Repo qua đêm nghiệp vụ thị trường mở (Fed bơm tiền)

Hiểu về repo qua đêm nghiệp vụ thị trường mở (Fed bơm tiền)

Repo qua đêm bơm tiền ghi quy mô giao dịch mua chứng khoán kèm cam kết bán lại vào ngày kế tiếp trong hoạt động thị trường mở. Về kinh tế, tiền được cung ứng tạm thời cho đối tác và chứng khoán đóng vai trò tài sản bảo đảm; đây không phải mua tài sản vĩnh viễn hay khoản cho vay không bảo đảm. Chỉ tiêu khác reverse repo qua đêm ở chiều tác động: repo làm tăng thanh khoản trong thời hạn giao dịch, còn reverse repo tạm thời rút tiền. Nó cũng khác khối lượng đăng ký vì chỉ phản ánh vị thế hoặc lượng giao dịch thực tế được ghi nhận theo phạm vi của bảng.

Do thời hạn rất ngắn, nên ưu tiên so với ngày liền trước và đọc cùng lãi suất repo, dự trữ ngân hàng cùng các nghiệp vụ hút tiền. Mức tăng đột biến có thể cho thấy nhu cầu tiền mặt hoặc sức ép trên thị trường tài trợ, nhưng không tự nó chứng minh hệ thống thiếu thanh khoản kéo dài. Ngày nghỉ, thời điểm cuối kỳ kế toán và nhịp thanh toán chứng khoán có thể tạo dao động lớn. Không cộng máy móc các số dư theo ngày như dòng tiền lũy kế, vì vị thế cũ có thể đáo hạn rồi được thay bằng giao dịch mới.