Lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 3 tháng

Hiểu về lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 3 tháng

Mức lợi suất này biểu thị tỷ lệ sinh lời quy đổi theo năm của trái phiếu nợ công còn thời hạn khoảng ba tháng trên thị trường thứ cấp. Đây là lợi suất suy ra từ đường cong tại một điểm kỳ hạn, không nhất thiết là lãi suất coupon hay mức sinh lời của một mã đang được giao dịch. So với các kỳ hạn dài hơn trong cùng bảng, điểm ba tháng nhạy hơn với thanh khoản ngắn hạn và kỳ vọng lãi suất trước mắt, đồng thời chịu ít rủi ro biến động giá do thời hạn còn lại ngắn.

Khi đọc chuỗi theo ngày, nên xem đồng thời chênh lệch với các điểm sáu tháng và một năm để nhận biết độ dốc đoạn đầu của đường cong. Biến động giữa hai ngày có thể bắt nguồn từ lượng giao dịch mỏng hoặc phương pháp nội suy, nên không nên diễn giải một nhịp đơn lẻ như thay đổi chắc chắn của xu hướng. Dịp Tết và ngày nghỉ kéo dài có thể làm thanh khoản giảm, khiến mức quan sát kém đại diện. Dữ liệu gần nhất cũng có thể được hoàn thiện lại; so sánh các ngày liền kề phù hợp để theo dõi thị trường, còn đánh giá xu hướng nên dùng một khoảng đủ dài.