Lãi suất Shibor Trung Quốc

Hiểu về lãi suất Shibor Trung Quốc

Lưới số liệu này tập hợp diễn biến chi tiết của lãi suất chào bán liên ngân hàng tại thị trường Thượng Hải qua một loạt các kỳ hạn tiêu chuẩn. Phạm vi quan sát bao phủ toàn bộ các mốc thời gian từ giao dịch qua đêm cho đến kỳ hạn dài nhất là một năm. Bảng này loại trừ các giao dịch vay mượn có tài sản đảm bảo hoặc các khoản tín dụng bán lẻ và doanh nghiệp thông thường, chỉ phản ánh thuần túy chi phí vốn trên thị trường bán buôn giữa các tổ chức tài chính.

Cấu trúc của bảng được sắp xếp tuyến tính theo thời gian từ ngắn hạn đến dài hạn, bắt đầu từ kỳ hạn qua đêm, nối tiếp qua các mốc một tuần, hai tuần, một tháng, ba tháng, sáu tháng, chín tháng, cho đến kỳ hạn một năm ở cuối bảng. Các dòng này không cộng dồn lại với nhau mà đại diện cho các khúc cắt khác nhau trên đường cong lợi suất liên ngân hàng. Khi đọc bảng, người quan sát nên so sánh song song giữa các kỳ hạn để nhận diện hình dáng đường cong lợi suất đang dốc lên hay đảo ngược, đồng thời theo dõi biến động theo chiều dọc của từng dòng qua các phiên giao dịch để nắm bắt xu hướng thắt nới thanh khoản ngắn hạn.

Khi phân tích số liệu, cần lưu ý rằng lãi suất ngắn hạn như qua đêm hoặc một tuần thường phản ánh rất nhạy các biến động tạm thời về thanh khoản hệ thống, đôi khi vọt tăng mạnh vào các thời điểm cao điểm rút tiền mặt hoặc kỳ dự trữ bắt buộc. Do đó, việc đánh giá xu hướng chính sách tiền tệ không nên chỉ dựa vào các phiên biến động đơn lẻ mà cần nhìn vào đường trung bình động hoặc các kỳ hạn dài hơn như ba tháng hay một năm để thấy được kỳ vọng của thị trường. Việc so sánh giữa các phiên liền kề quan trọng hơn nhiều so với việc đối chiếu với cùng kỳ năm trước đối với một chỉ báo mang tính giá cả và thời điểm như lãi suất liên ngân hàng.